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動学的確率的一般均衡モデルによる長期停滞ヒステリシスモデルの開発と政策分析

使用动态随机一般均衡模型的长期停滞滞后模型的开发和政策分析

基本信息

批准号：
20K22095
负责人：
小松悟朗
金额：
$ 1.16万
依托单位：
Josai International University (2021-2022)Kyushu University (2020)
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Research Activity Start-up
财政年份：
2020
资助国家：
日本
起止时间：
2020-09-11 至 2024-03-31
项目状态：
已结题

来源：
https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-20K22095/
关键词：
長期停滞 DSGE ヒステリシス金融政策

项目摘要

本研究の目的は、(1)金融・財政政策で主流のDSGEモデルによる長期停滞ヒステリシス(非定常)を再現するモデルを開発し、(2)開発されたモデルを用いて金融政策のシミュレーション分析を行うことである。長期停滞による産出量の非定常な下落を再現することで、単位根過程を含むDSGEモデルの開発に広く適用され得るモデル開発手法の提唱を目指している。本研究ではこれまで、(1)の長期停滞ヒステリシスモデルの開発と、(2)における政策シミュレーションのパラメータの検討、ならびに開発されたモデルを用いたインパルス応答関数による予備的シミュレーションを行なった。長期停滞ヒステリシスモデルの開発においては、過去の負のショックが残り企業の再参入が阻害されマクロ集計において直接価格最適化ができず、ショックの履歴を残す過去の産出水準に制約された価格最適が行われるという着想をもとに、非定常なGDPの差分である定常なGDP 成長率を用いた供給曲線を開発した。次に、この開発されたモデルのパラメータの検討を行った。基本DSGEモデルであり金融政策のベンチマークとなるGali (2015)のパラメータを援用しながら、ヒステリシスの強度を示すパラメータの値を変えながら、DSGEのインパルス応答関数により供給ショック、需要ショックならびに金融政策ショックが産出水準とインフレに与える影響をシミュレーションした。今後は、これまで開発した長期停滞ヒステリシスモデルの合理的期待均衡解導出におけるパラメータ空間の検討と、ベンチマークモデルとのシミュレーション比較を精緻に行い、モデルによる政策示唆を得る予定である。

The purpose of this study is: (1) the mainstream of financial policy, financial policy and financial policy. After a long period of stagnation, there is an unsteady decline in the volume of production, which can be seen again in the course of a long-term stagnation, such as the unsteady drop of the output, the occurrence of an unsteady drop, and the occurrence of a long-term stagnation, including the DSGE operation, the opening of the operating system, and the opening of the target. In this study, (1) for a long period of time, (1) after a long period of time, (1) after a long period of time, (1) for a long time. For a long period of time, after a long period of time, in the past, the disabled enterprises have been involved in the prevention and control of health problems. In the past, they have been in the market for a long time, and in the past, the disabled enterprises have been involved in the prevention and control of health problems. The growth rate of unsteady GDP, differential and steady GDP is supplied to the curve line. In the second half of the year, we will start the first and last days of the week. Basic DSGE