ポートフォリオ選択における統計的手法

投资组合选择中的统计方法

• 批准号: 12730023
• 负责人: 福地 純一郎
• 金额: $ 0.9万
• 依托单位: Gakushuin University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Encouragement of Young Scientists (A)
• 财政年份: 2000
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2000 至 2001
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-12730023/
• 关键词: ポートフォリオ; ブートストラップ; 効率的フロンティア; 2次計画問題; ブートストラップ法; リサンプリング法

平成12年度1.M. Broadie(1993,Annals of Operations Research)がパラメトリック2次計画問題のもとで定義した、ポートフォリオ選択における真のフロンティア、推定フロンティア、実際のフロンティアを通常の平均・分散モデルの下で定義し、それらのいくつかの性質を証明した。特に、実際のフロンティアが常に真のフロンティアの右側に位置することを証明した。2.推定フロンティア上の点の値の漸近分布を求めた。3.パラメトリック・ブートストラップ法を用いて、推定フロンティアのメディアン・バイアスを修正した推定量を考案し、シミュレーションでその性質を調べた。4.ダブル・ブートストラップ法を使って、真のフロンティア上の点の信頼領域を構成する方法を考案し、シミュレーションでその性質を調べた。平成13年度1.パラメトリック2次計画問題の定式化の下で、推定フロンティアの期待値が、真のフロンティアの左側に位置することを示した。これは、この定式化の下で、推定フロンティアが期待値で見たときには効率的フロンティアを過大評価していることを意味する。2.パラメトリック2次計画問題の定式化の下で、ポートフォリオ・ウエイトの推定量の漸近分布を求める研究を開始し、すべてのポートフォリオ・ウエイトが正の場合に、漸近分布が正規分布になることを示した。平成12年度の研究結果は、2001年1月に一橋大学で開催されたシンポジウム「計量経済・計量ファィナンスの諸問題」にて発表した。発表論文は「ポートフォリオ・フロンティアの推定について」(吉田あつし教授との共著)。平成13年度の研究成果は未発表である。

Heisei 12 1.M. Broadie(1993,Annals of Operations Research) defines and proves the properties of real, presumed, real, average, and distributed second-order planning problems. In particular, it is true that the right side of the right side 2. The asymptotic distribution of the value of the estimated value is obtained. 3. The application of the method to estimate and modify the quality of the products. 4. The method of forming the information field of the real time is to adjust the property of the information field. 1. Formulation of the second order planning problem, estimation of the expected value, and the left position of the true value are shown. This is the first time that a person's name has been used to describe a person's behavior. 2. A study on the asymptotic distribution of the derived quantity of the quadratic programming problem is carried out under the condition that the asymptotic distribution of the quadratic programming problem is normal. The results of the study in 2001 were presented in the journal "Metrology, Metrology and Problems" at Hitotsubashi University in January. The paper was presented as "Presumption of loss"(co-authored by Professor Yoshida). The research results of Heisei 13 have not yet been reported.

项目成果

吉田あつし, 福地純一郎: "平均分散モデルにおける最適ポートフォリオのリスク推定"ジャフィー・ジャーナル[2002]. (掲載予定). (2002)

Atsushi Yoshida、Junichiro Fukuchi：“均值方差模型中最优投资组合的风险估计”Jaffee Journal [2002]（待出版）。