セーフティネットと日本の金融機関再建

日本金融机构的安全网与重建

• 批准号: 04F04269
• 负责人: 有賀 健
• 金额: $ 1.54万
• 依托单位: Kyoto University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for JSPS Fellows
• 财政年份: 2004
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2004 至 2005
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-04F04269/
• 关键词: セーフティネット; 不良債権; フランチャイズ値; 日本の銀行; リスク; モラルハザード; 金融システム

不良債権は深刻な問題で個々の銀行の経営を圧迫しているだけでなく、マクロで見た金融システム自体をも危機に陥れている。不良債権問題が持続している背景には、銀行と金融機関の倒産がもたらす影響を小さくするための日本政府による銀行保護がある。政府による銀行保護はモラルハザードの要因となり、また市場の健全性を損なう可能性がある。銀行は政府によって保護されており、リスクの高いプロジェクトを好んで実行するためモラルハザードが生じる。また政府による銀行保護自体が、投資家による銀行経営へのモニタリング動機を損なうため、市場の規律が歪められる。以上の事から、政府による銀行保護が不良債権問題に与える影響を研究する事は、日本の金融システムが抱えている課題の中でも、最も緊急かつ重要なものである.そのために、政府による銀行保護が不良債権問題へ与える影響を明らかにし、不良債権を最小化するための解決策を提案する。今までの研究結果として、124個々の日本銀行のパネルデータを分析することによって、セーフティネットが不良債権を減らすことは示されている。この結果は、政府による資本注入が銀行の余分な危険負担要因を首尾よく減少させて、補助金を受ける銀行の側面の上のモラルハザードが小さい問題であったと示唆する。さらに、経済状態の不景気と金融の自由化に引き起こされたフランチャイズ値の低下は日本での増えるかつ長引く不良債権問題に導く主な理由である。

Bad debt 権 は deep な problem で 々 の bank の 経 営 を 圧 forced し て い る だ け で な く, マ ク ロ で see た financial シ ス テ ム autologous を も crisis に 陥 れ て い る. Bad debt 権 が hold 続 し て い る background に は, Banks と financial machine masato の footling presentation が も た ら す を small effect さ く す る た め の Japanese government に よ る bank protection が あ る. Government に よ る bank protection は モ ラ ル ハ ザ ー ド の by と な り, ま た market の sanity を loss な う possibility が あ る. Banks は government に よ っ て protection さ れ て お り, リ ス ク の high い プ ロ ジ ェ ク ト を good ん で line be す る た め モ ラ ル ハ ザ ー ド が raw じ る. ま た government に よ る bank protection of autologous が, capitalists に よ る bank 経 営 へ の モ ニ タ リ ン グ motivation を loss な う た め, the law of market の が slanting め ら れ る. Above の matter か ら, government に よ る 権 に and bank protection が bad debt え る influence を research す は る, Japan の financial シ ス テ ム が embrace え て い の る subject で も, most も emergency か つ important な も の で あ る. そ の た め に, government に よ る 権 へ and bank protection が bad debt え る influence を Ming ら か に し, bad debt 権 を minimize す る た Youdaoplaceholder0 め solution strategy を proposal する. Today ま で の results と し て, 124 々 の Japanese Banks の パ ネ ル デ ー タ を analysis す る こ と に よ っ て, セ ー フ テ ィ ネ ッ ト が bad debt 権 を minus ら す こ と は shown さ れ て い る. こ の results は, government に よ る capital injection が over bank の points な dangerous 険 burden by を fore and aft よ く reduce さ せ て, grant を け る bank の side の の モ ラ ル ハ ザ ー ド が small さ い problem で あ っ た と in stopping す る. さ ら に, 経 済 state の the sagging 気 と financial に の liberalization led き こ さ れ た フ ラ ン チ ャ イ ズ low numerical の は Japan で の raised え る か つ long 権 く bad debt problem に guide く main な reason で あ る.

项目成果

Decline in Bank Franchise Value : The Major Cause of Non-performing Loan Problem in Japan

银行特许经营价值下降：日本不良贷款问题的主要原因

• 期刊: The Review of Financial Studies (submitted to journal, Feb. 2006)(発表予定)
• 作者: Cruz;A.M.;Steinberg;L.J.;TRAN Hanh Bich;TRAN Hanh Bich
• 通讯作者: TRAN Hanh Bich

Does the Safety Net for Banks Cause Moral Hazard or Prevent Excessive Risk Taking? Evidence from Japan in the 1990s

银行安全网是否会导致道德风险或防止过度冒险？

• 期刊: The Review of Financial Studies (submitted to journal, Feb. 2006)(発表予定)
• 作者: Cruz;A.M.;Steinberg;L.J.;TRAN Hanh Bich
• 通讯作者: TRAN Hanh Bich