Statistical Estimation of Optimal Portfolios for Dependent Returns of Assets

资产相关收益最优投资组合的统计估计

• 批准号: 20730147
• 负责人: SHIRAISHI Hiroshi
• 金额: $ 2.75万
• 依托单位: Jikei University School of Medicine (2009-2011)Waseda University (2008)
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
• 财政年份: 2008
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2008 至 2011
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-20730147/
• 关键词: 計量経済学; 経済統計学; 統計数学; 時系列解析; 統計的推測; モデル選択; 数理ファイナンス; 多変量解析; データマイニング

(1) When the financial returns are the ARMA-GARCH process or the time-varying ARCH process, proper resampling(bootstrap) procedures and the optimal portfolio weight estimators are proposed. Moreover, the asymptotic property of these estimators are investigated. Furthermore, the practical use possibility of these techniques are verified using experience data.(2) Various portfolios other than mean-variance portfolio and the asymptotic property of these estimators are investigated. Especially, investigation of "Pessimistic Portfolio" which optimize the lower partial moment accomplished. Moreover the optimization algorithm in the multi-period problem under a discrete time model and a procedure of ALM(asset and liability management) in pension insurance are proposed.

(1)当金融收益为ARMA-GARCH过程或时变GARCH过程时，给出了适当的自举过程和最优投资组合权重估计。此外，这些估计的渐近性质进行了研究。此外，这些技术的实际使用的可能性进行了验证，使用的经验数据。(2)研究了均值-方差投资组合以外的各种投资组合及其估计量的渐近性质。特别是完成了优化下偏矩的“悲观投资组合”的研究。提出了离散时间模型下多期问题的优化算法和养老保险资产负债管理的流程。

项目成果

Statistical Estimation of Optimal Portfolios for Dependent Returns of Assets

资产相关收益最优投资组合的统计估计

• 发表时间: 2008
• 作者: Hiroshi;Shiraishi;古家弘幸;古家弘幸;白石博;古家弘幸;白石博
• 通讯作者: 白石博

Statistical Estinlation of Optimal Portfblios depending on Higher Order Cumulants.

根据高阶累积量的最佳投资组合的统计估计。

• 发表时间: 2009
• 期刊: Annales de L'I.S.U.P. 1
• 作者: Taniguchi;Masanobu
• 通讯作者: Masanobu

Resampling procedure to construct Value at Risk efficient portfolio for ARMA-GARCH returns of assets

为 ARMA-GARCH 资产回报构建风险价值有效投资组合的重采样程序

• 发表时间: 2009
• 作者: Shiraishi H;Taniguchi M;Hiroyuki Furuya;白石博
• 通讯作者: 白石博

A Simulation Approach to Statistical Estimation of Multiperiod Optimal Portfolios

多时期最优投资组合统计估计的模拟方法

• 期刊: To appear in Advances in Decision Sciences
• 作者: Shiraishi.H. and Taniguchi;M;Ryu Susato;古家弘幸;Hiroshi Shiraishi;Hiroyuki Furuya;Hiroshi Shiraishi
• 通讯作者: Hiroshi Shiraishi

Optimal statistical estimation of portfolios for non-Gaussian dependent returns.

非高斯相关收益投资组合的最优统计估计。

• 发表时间: 2011
• 作者: Shiraishi H;Taniguchi M
• 通讯作者: Taniguchi M