韓国における市場参加者のヘテロジーニアスな期待と為替レートの動き

市场参与者的不同预期和韩国的汇率走势

• 批准号: 21530237
• 负责人: BAAK Saangjoon
• 金额: $ 2.33万
• 依托单位: Waseda University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2009
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2009 至 2011
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-21530237/
• 关键词: 韓国; 為替レート; ミスアラインメント; ヘテロジーニアスな期待; 韓国の為替レート; 為替レートの変動性; 韓国の貿易収支; 中国の元の影響; 中央銀行; J-curve; S-curve; 貿易収支; 日本の円

As the first step, this research measures the misalignment of the Korean exchange rates. The estimation results using the quarterly data from 1982Q1 to 2009Q4 indicate that the actual exchange rate of the Korean won was substantially overvalued for the period from 2005Q1 to 2007Q4, and substantially undervalued for the period from 2008Q2 to 2009Q3.A heterogeneous expectation model was constructed to explain the misalignment. Even though it showed better performance than conventional models in explaining commodity price dynamics, and exchange rate dynamics, it could not explain the excessive volatility of the Korean won implying other explanatory variables are also needed.

作为第一步，本研究测量了韩国汇率的失调。利用1982年第1季度至2009年第4季度的季度数据进行的估计结果表明，2005年第1季度至2007年第4季度韩元实际汇率被大幅高估，2008年第2季度至2009年第3季度韩元实际汇率被大幅低估。尽管它在解释商品价格动态和汇率动态方面表现出比传统模型更好的性能，但它无法解释韩元的过度波动，这意味着还需要其他解释变量。

项目成果

Expectation formation functions and price dynamics

预期形成函数和价格动态

• 发表时间: 2012
• 作者: Baak;S.
• 通讯作者: S.

Misalignments in the Korean Exchange Rates

韩国汇率失调

• 发表时间: 2011
• 作者: Baak;S.
• 通讯作者: S.

Exchange Rate Issues In Korea and East Asia

韩国和东亚的汇率问题

• 发表时间: 2011

Measuring misalignments in the Korean exchange rate

衡量韩国汇率的失调

• 发表时间: 2012
• 期刊: Japan and the World Economy
• 影响因子: 1.3
• 作者: Wakasugi;R.;石田光規;鈴木將文;松田康博;Daiji KIMURA（研究分担者）;SaangJoon Baak
• 通讯作者: SaangJoon Baak

The impact of exchange rates on the Korean exports : Focusing the possibility of structural changes

汇率对韩国出口的影响：关注结构性变化的可能性

• 发表时间: 2011
• 期刊: Journal of Market Economy
• 作者: Baak;S.
• 通讯作者: S.