A study on the causal effect from investment behavior to price fluctuation focusing on risk premium components

关注风险溢价成分的投资行为对价格波动的因果效应研究

• 批准号: 22530324
• 负责人: INUI Koji
• 金额: $ 2.66万
• 依托单位: Meiji University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2010
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2010 至 2012
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-22530324/
• 关键词: 金融論; 金融工学; 行動ファイナンス マーケットマイクロストラクチャー; マーケットマイクロストラクチャー; 取引コスト; ティックデータ; 行動ファイナンス; マイクロストラクチャー

In this study, we investigate whether the high-speed trading system have improved market efficiency or not by analyzing with more than 2 year tick data set which is detailed trading data recorded 1/1000 sec time stamp. We mainly focused on index related trades which are actively traded by hedge funds and professional traders, and we presented empirical results showing that trading speed-up could not necessarily have improved market efficiency

在本研究中，我们通过分析超过 2 年的价格变动数据集（以 1/1000 秒时间戳记录的详细交易数据）来调查高速交易系统是否提高了市场效率。我们主要关注对冲基金和专业交易员活跃交易的指数相关交易，我们提供的实证结果表明，交易速度的加快并不一定会提高市场效率

项目成果

テ ィックデータによる取引所高速化の影響分析

使用报价数据分析加速交易的影响

• 发表时间: 2013
• 作者: 草野晴信,永田真一;乾孝治
• 通讯作者: 乾孝治

TARCH-DCCを用いた我が国金融機関のSystemic Risk分析

使用 TARCH-DCC 对日本金融机构进行系统性风险分析

• 作者: 永田真一;乾孝治;大野裕之・林田実;乾孝治;王京穂;大野裕之;乾孝治;王京穂;大野裕之・林田実;乾孝治;大野裕之;草野晴信，永田真一，乾孝治;永田真一，乾孝治
• 通讯作者: 永田真一，乾孝治

株式の逆選択コストと指数先物の影響

股票逆向选择成本及股指期货的影响

• 作者: 永田真一;乾孝治;大野裕之・林田実;乾孝治;王京穂;大野裕之;乾孝治;王京穂;大野裕之・林田実;乾孝治;大野裕之;草野晴信，永田真一，乾孝治;永田真一，乾孝治;大野裕之・林田実;永田真一，乾孝治;向殿和弘，乾孝治
• 通讯作者: 向殿和弘，乾孝治

TARCH-DCC による Systemic risk の評価

使用 TARCH-DCC 进行系统风险评估

• 发表时间: 2012
• 作者: 永田真一;乾孝治
• 通讯作者: 乾孝治

Market consistent valuation of insurance liabilities with special emphasis on illiquidity risk premium and insurance ALM in Japanese context

保险负债的市场一致估值，特别强调日本背景下的非流动性风险溢价和保险 ALM

• 发表时间: 2012
• 作者: 永田真一;乾孝治;大野裕之・林田実;乾孝治
• 通讯作者: 乾孝治