"Equity Premium Puzzle" Modelle unter stabilen nicht gaußschen Verteilungen der Finanzrenditen

he ist weitesgehend bekant, dass die US-Aktien in der Nachkriegsperiode große Risikoprämien (hohe Überschussrenditen) hatten。“股权溢价谜题”，“标准消费基础”- preisbilddungmodel”（c - capm - model） erklärt werden kann。[3] [1] [1] [3] [1] [3] [1] [3] [3] [4] [4]结论：Ergebnissen fhren。Ausgangsdaten wurden dabei die normalverteilten Finanzrenditen betrachtet。in vorgegebenen Projekt winddie Lösung des“股权溢价谜题”在einer Bedingung vorgeschlagen下，dass die Finanzrenditen egel ß ßsche verilung haben下，dass die Finanzrenditen esgel ß ßsche verilung haben下，dass die laut der zahlreichen empirischen学生viel eher der Realität entspricht aldie normalverilung下。

Es ist weitesgehend bekannt, dass die US-Aktien in der Nachkriegsperiode große Risikoprämien (hohe Überschussrenditen) hatten. Dies ist das sogenannte "Equity Premium Puzzle", dass kaum vom "standard consume-based" - Preisbildungsmodell mit einem konstanten Aversionskoeffizienten (C-CAPM-Modell) erklärt werden kann. Im Rahmen dieser Thematik wurden verschiedene Modifikationen des Standardmodells angeboten, die zu ziemlich widersprüchlichen bzw. inkonsequenten Ergebnissen führen. Als Ausgangsdaten wurden dabei die normalverteilten Finanzrenditen betrachtet. Im vorgegebenen Projekt wird die Lösung des "Equity Premium Puzzle" unter einer Bedingung vorgeschlagen, dass die Finanzrenditen eine stabile nicht gaußsche Verteilung haben, die laut der zahlreichen empirischen Studien viel eher der Realität entspricht als die Normalverteilung.