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Value-at-Risk Konzepte für Finanzdienstleister

金融服务提供商的风险价值概念

基本信息

批准号：
5196812
负责人：
Professor Dr. Svetlozar T. Rachev
金额：
--
依托单位：
University of California, Santa Barbara (UCSB)
依托单位国家：
德国
项目类别：
Priority Programmes
财政年份：
1999
资助国家：
德国
起止时间：
1998-12-31 至 2001-12-31
项目状态：
已结题

来源：
https://gepris.dfg.de/gepris/projekt/5196812?language=en
关键词：
Value Risk Konzepte Finanzdienstleister

项目摘要

Trotz der großen Bedeutung von VAR-Ansätzen liefern die bisher in der Finanzwirtschaft existierenden Methoden keine zufriedenstellenden Schätzungen. Der Hauptnachteil ist das Fehlen eines überzeugenden, einheitlichen Modells, das die folgenden, allgemein bei Finanzdaten wie Kapitalerträgen, Zinssätzen, Wechselkursen und Aktien zu beobachtenden Phänomene berücksichtigt:- Renditeprozesse, deren Verteilung "heavy tails" aufweisen,- zeitlich und stochastisch sich ändernde Schwankungsbreiten sowie- kurz- und langfristige Abhängigkeiten....Ziel dieses Forschungsprojektes ist es, Modelle zu entwickeln, die die oben angeführten, empirisch beobachteten Eigenschaften mit einbeziehen, und auf ihrer Basis präzisere bzw. sicherere VAR-Schätzungen zu bestimmen. Die aus dem Versicherungsbereich stammenden Verteilungsansätze werden als Modell für die Innovationen in einem ARMA-GARCH (oder ARMA-fractional GARCH) vorgeschlagen, und die daraus resultierenden VAR-Schätzer sollen mit den klassischen VAR-Werten bei Finanzmarktdaten und mit den in Embrechts, Klüppelberg und Mikosch (1997) erwähnten Quantilschätzern bei Versicherungsdaten verglichen werden.

Trotz der großen Bedeutung von VAR-Ansätzen liefern die bisher in der Finanzwirtschaft existtierenden Methoden keine zufriedenstellenden Schätzungen。Der Hauptnachteil ist das Fehlen eines <e:2> berzeugenden, einheitlichen models, ddie folgenden, allgemein bei Finanzdaten Kapitalerträgen, Zinssätzen, Wechselkursen and Aktien zu beobachtenden Phänomene berchsichtigt:- Renditeprozesse, deren verilung "heavy tails" aufweisen,- zeitlich und stochastisch sich ändernde Schwankungsbreiten sowie- kurz- und langfristige Abhängigkeiten....Ziel dieses Forschungsprojektes ist es, Modelle zu entwickeln, die die oben engelifhten, empirisch bebachteten Eigenschaften mit einbeziehen, and auf ihrer Basis präzisere bzw。在哪里VAR-Schätzungen祖·贝斯曼。德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国（1997）erwähnten Quantilschätzern德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国德国