权益分类	功能权益	普通用户	{{item.name}}会员
{{category.name}}	{{benefitItem.name}}

金融市場におけるリスク・リターンの研究

金融市场风险与收益研究

基本信息

批准号：
20K22092
负责人：
酒本隆太
金额：
$ 1.83万
依托单位：
Okayama University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Research Activity Start-up
财政年份：
2020
资助国家：
日本
起止时间：
2020-09-11 至 2024-03-31
项目状态：
已结题

项目摘要

当該年度の主な実績は為替とコモディティ先物についての投資戦略についてのそれぞれの論文を著名な国際査誌に掲載されたことである。為替の研究はEuropean Journal of Finance (SJRQ1; ABS3)、コモディティ先物の研究はJournal of Futures Markets(SJRQ1; ABS3)に掲載された。為替の研究では5種類の通貨ポートフォリオ（キャリー、モメンタム、バリュー、ダラーキャリー、相関）のウェイトを予測モデルに応じて変化させることにより、高いリスク当たりリターンを達成できることを示した。更に効用関数ベースの評価指標で評価しても、予測モデルを用いることにより投資家の効用が改善されることを示した。本研究の意義はすべての予測をアウトオブサンプルで行っているため、実際の投資手法として直接に応用できることである。本研究結果はポートフォリオにおける為替リスクのマネジメントに応用されることが期待される。コモディティ先物の研究では新しいモメンタムファクターを提案し、従来のモメンタムファクターよりも高いリスク当たりリターンを達成することを確認した。更に新しいモメンタムファクターは行動ファイナンスの情報が浸透するのにはタイムラグがあることを仮定するモデルで説明できることを示した。従来のモメンタムファクターは上記の行動ファイナンスのモデルでは説明できない。本研究はアウトオブサンプルで行っているので、実際のコモディティ先物投資に直接応用することが可能である。更に提案ポートフォリオはインフレーションに対するヘッジ機能があることも研究の中で示されている。

When the main performance of the year is to replace the first product, the investment strategy, the paper published in the famous international research, the paper is published in the same way. Research for replacement was published in the European Journal of Finance (SJRQ1; ABS3) and the Journal of Futures Markets(SJRQ1; ABS3). For the purpose of this study, five types of currency are predicted, such as: currency, currency, currency. In addition, the evaluation index of the relevant factors is evaluated, predicted and used, and the improvement of the investor's performance is indicated. The significance of this study is to predict the future of investment and to use it directly. The results of this study are as follows: The research of the first kind of medicine is to make a new proposal and confirm the achievement of the new medicine. In addition, information on the operation of the new system should be transmitted to the user. The answer to this question is: This study is aimed at exploring the possibility of direct investment in natural resources. The proposal was made in the middle of the study.