グローバルショックと資産市場間の相関構造

全球冲击与资产市场的相关结构

• 批准号: 20K01757
• 负责人: 中田 勇人
• 金额: $ 2万
• 依托单位: Meisei University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2020
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2020-04-01 至 2024-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-20K01757/
• 关键词: 安全通貨; GARCH; 石油価格; 株価; VAR; ETF; グローバルショック; エネルギー価格; 資産価格; Risk off

本年度は第一に、Safe haven Currency（安全通貨）に関する研究を佐藤綾野氏(青山学院大学)、Jay Percy氏(FD Tchnologies)と共同で進め、GARCH-in-meanモデルの推計によって、2000年代から直近までの主要国通貨のSafe haven Currencyとしての地位がどのように変動したのかを明らかにした。特に、COVID-19パンデミックの下で日本円はSafe haven Currencyとしての地位を維持する一方、もう一つの主要なSafe haven Currencyと考えられてきたスイスフランはパンデミック前にその地位を失っていたことが分かった。この研究成果をディスカッションペーパーにまとめた他、主要な成果を海外学術誌に投稿した（査読中）。第二に、昨年度から引き続いて東南アジア各国の株式市場間の相関に世界市場における石油価格のショックが与える影響について研究を進展させた。本年度は他の研究者とのディスカッションによって、推定方法を一部改善したほか、推定結果に関する経済的解釈を深めることができた。また、これまでの研究成果を書籍の一章として出版するためにまとめた原稿を出版社に提出済みである。

This year's research on Safe Haven Currency (Safe Currency) was the first to be conducted jointly by Ayano Sato (Aoyama Gakuin University) and Jay Percy (FD Tchnology), and GARCH-in-mean calculations were conducted. The status of Safe Haven Currency in major currencies has changed since the 2000s. In particular, COVID-19 is the most important factor in maintaining the status of Safe haven currency. The main achievements of this research are submitted to overseas academic journals (in Chinese). Second, last year's research progress on the correlation between oil and gas markets in Southeast China and the world market This year, we have improved the estimation method and the estimation results of other researchers. A chapter of the book is published by a publishing house.

项目成果

Time-varying safe haven status of major correncies

主要货币的避险地位随时间变化

• 发表时间: 2022
• 期刊: Meisei University, Graduate School / School of Economics, Discussion Paper Series
• 作者: Ayano Sato;Hayato Nakata Jay Percy
• 通讯作者: Hayato Nakata Jay Percy

Time-Variant Safe Haven Currencies

随时间变化的避险货币

• DOI: 10.2139/ssrn.4355470
• 发表时间: 2023
• 期刊: SSRN
• 作者: Ayano Sato;Hayato Nakata Jay Percy
• 通讯作者: Hayato Nakata Jay Percy