A theoretical and empirical challenge to unsolved problems in the analysis of the leading indicator property of the term spread

对期限利差领先指标属性分析中未解决问题的理论和实证挑战

• 批准号: 19K01767
• 负责人: 中尾田 宏
• 金额: $ 2.83万
• 依托单位: Osaka University of Economics
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2019
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2019-04-01 至 2024-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-19K01767/
• 关键词: 金利期間構造; 資産価格; 先行指標; 景気変動

2019年度執筆したRendu de Lint and Stolin (2003)の資本蓄積とNakaota and Ogawa (2008)の消費耐久性を統合したモデルを作成し、ソフトウェアdynareを用いてシミュレーションを行い、国債の長短金利差が非耐久消費財よりも耐久消費財の成長率に対して高い予測力を持つという結果に基づいた論文を改訂し、ワーキングペーパーとして公表した。米国の長短金利差と将来のGDP・非耐久消費財・耐久消費財・サービスとの関係性について、誤差項の系列相関を考慮した構造変化テストを使い、構造変化を発見した。構造変化を考慮したうえでも、米国の長短金利差は非耐久消費財に比べて耐久消費財の成長率をより予測することを発見した。

2019 author: たRendu de Lint and Stolin (2003) <s:1> capital accumulation とNakaota and Ogawa Integration (2008) の consumer durability を し た モ デ ル を し, consummate ソ フ ト ウ ェ ア dynare を with い て シ ミ ュ レ ー シ ョ ン を い, bond length の gold spreads が non durable consumer goods よ り も durable consumer goods の growth rate に し seaborne て い to high load を hold つ と い う results に づ い を た thesis revises し, ワ ー キ ン グ ペ ー パ ー と し Youdaoplaceholder0 publicly recorded た. U.S. の length of gold spread と の GDP in the future, not the durable consumer goods, durable consumer goods, サ ー ビ ス と の masato is sexual に つ い の て, error series phase masato を consider し た structure - the テ ス ト を make い, structural variations を 発 see し た. Structure - the を consider し た う え で も の length, the us gold spreads は non durable consumer goods than べ に て durable consumer goods の growth rate を よ り be す る こ と を 発 see し た.