"Equity Premium Puzzle" Modelle unter stabilen nicht gaußschen Verteilungen der Finanzrenditen

这是值得理解的，因为美国的阿克蒂恩在后战争时期面临巨大的风险（高风险）哈滕。这就是所谓的“股权溢价之谜”，它来自于“基于标准消费的”--具有一个恒定平均值的预测教育模型（C-CAPM-Modell）。在此基础上，对标准模型进行了大量的修改，使其具有更广泛的应用前景。[咒语]所有这些数据都将导致正常的财务状况恶化。在一个即将结束的项目中，“股权溢价之谜”将在一个基础上被揭示出来，因为金融市场并不稳定，而资本市场的繁荣将在现实中得到更大的发展。

Es ist weitesgehend bekannt, dass die US-Aktien in der Nachkriegsperiode große Risikoprämien (hohe Überschussrenditen) hatten. Dies ist das sogenannte "Equity Premium Puzzle", dass kaum vom "standard consume-based" - Preisbildungsmodell mit einem konstanten Aversionskoeffizienten (C-CAPM-Modell) erklärt werden kann. Im Rahmen dieser Thematik wurden verschiedene Modifikationen des Standardmodells angeboten, die zu ziemlich widersprüchlichen bzw. inkonsequenten Ergebnissen führen. Als Ausgangsdaten wurden dabei die normalverteilten Finanzrenditen betrachtet. Im vorgegebenen Projekt wird die Lösung des "Equity Premium Puzzle" unter einer Bedingung vorgeschlagen, dass die Finanzrenditen eine stabile nicht gaußsche Verteilung haben, die laut der zahlreichen empirischen Studien viel eher der Realität entspricht als die Normalverteilung.