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ゲーム理論に基づく信託の金融仲介機能に関する基礎研究

基于博弈论的信托金融中介功能基础研究

基本信息

批准号：
15730165
负责人：
西山茂
金额：
$ 2.05万
依托单位：
Kyushu International University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
财政年份：
2003
资助国家：
日本
起止时间：
2003 至 2005
项目状态：
已结题

来源：
https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-15730165/
关键词：
ゲーム理論信託信託機関金融仲介機関金融仲介機能

项目摘要

本研究の主眼は、投資裁量権の欠如という独自性に即して信託の金融仲介機能を理論的に考察することにある。本年度の主たる課題は、これまでの研究成果を踏まえて、資産の受託関係を信託機関と委託者(受益者)との間の社会的ネットワークとして捉え、そこでの両者の意思決定と行動をゲーム理論に基づいて解明することにより、信託の金融仲介機能を一般的に明らかにすることであった。本年度の理論的な成果として、単一の信託機関をリーダ、多数の委託者をフォロアとするシュタッケルベルク型ゲームとしてこの受託関係を定式化し、ここで信託機関が裁量型資産と非裁量型資産を並行して受託する場合にユニークなナッシュ均衡が成立することを明らかにしている。このモデルでは資産の受託の過程で発生すると考えられる信託機関と委託者との間の情報の差異を理論的に組み込むことが併せて意図されており、ゲーム理論の観点からは展開型ゲームの概念を適用した成果であるということができる。さらなる課題として、このシュタッケルベルク型ゲームを内容とするモデルにグラフ理論を適用して、ネットワークにおける資金フローを有向グラフで表現し、資産の受託と運用を一体化したより厳密な定式化が進められている。これによって、信託とそれ以外の金融仲介機関との競争、信託と他の金融業務とのシナジー(特に金融コングロマリット化を想定して)など、より具体的な諸条件を導入していくことが可能となろう。引き続いて取り組む計画である。

The main purpose of this study is to investigate the independence of investment discretion, that is, the financial intermediary function of trust. This year's main topic is the research results of trust institutions, trustees (beneficiaries) and social life, rational decision-making actions of trustees, and general financial intermediary functions of trusts. This year's theoretical results show that a single trust institution, a majority of trustees, and a trust relationship between discretionary assets and non-discretionary assets are established. The trust process of the trust organization and the trustee is generated. The trust organization and the trustee are different. The theme of the project is to integrate the content of the project, the application of the project theory, the development of the project fund, the integration of the project performance and the use of the entrusted assets, and the development of the project. The competition between trust and other financial intermediaries, trust and other financial services, and the introduction of specific conditions. The plan is to create a new one.