高頻度データを用いた日本の証券市場の計量分析

使用高频数据对日本股市进行计量经济分析

• 批准号: 18303901
• 负责人: 渡部 敏明
• 金额: --
• 依托单位: Hitotsubashi University
• 依托单位国家: 日本
• 财政年份: 2006
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2006 至 2008
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-18303901/
• 关键词: 資産収益率; 高頻度データ; Realized Volatility; 長期記徳性; ARFIMA; GARCH; Realized Covariance; 非同時取引

本研究は、わが国の金融実務の観点からも早期の発展と現場への応用が期待される高頻度データを用いた計量分析を行うことを目的としている。19年度は来る最終年度にむけ、各々が研究成果を国内外の学会等で積極的に報告した。具体的に列挙すれば渡部、大森がRealized Volatilityと日次リターンを同時に定式化する新たなSV-RVモデルの開発を行った論文(共著者:高橋慎)をスイスのジュネーブ大学、ハンガリー国立銀行で開催されたコンファレンス、国内では神戸大学で開催された2007年統計関連学会連合大会において発表を行い、内外の研究者より多くの有益なコメントを得た。上記神戸大学の大会の企画セッション「高頻度データを用いた計量ファイナンス分析」の中では渡部がマルコフスイッチングARFIMAXモデルを用いたRealized Volatilityの構造変化点の新たな推定法を、大屋がRealized Covarianceにマイクロストラクチャー・ノイズによるバイアスがないかどうかを検定する方法を提案(共著者:生方雅人)した。学会等で発表した成果はコメントを基に論文の改訂がすすめられ、すでに一部は査読付き国際ジャーナルに投稿されている。19年度は大森、渡部のMCMCを用いた非対称確率的ボラティリティ変動モデルの効率的な推定法を提案した論文が査読付き国際ジャーナルであるComputational Statistics & Data Analysisに掲載されているのをはじめ里吉、小林も査読付きジャーナルに論文が掲載された。20年度は最終年度となるがこの分野の著名な研究者4,5名を欧米より招聘し、大学関係者のみならず金融実務家を集めた大規模な国際コンファレンスを企画しており、各々がこのコンファレンスに向け更に研究を進める。

は, this study わ の が countries financial be service の 観 point か ら も early の 発 exhibition と field へ の 応 with が expect さ れ る high frequency デ ー タ を with い た econometric analysis line を う こ と を purpose と し て い る. In 2019, る came to る, the final year にむけ, various 々が research achievements を, domestic and foreign <s:1> societies and other で positive に reports た た. Specific に column 挙すれば Watabe, Omori がRealized Volatility と day time リ タ ー ン を simultaneously に demean す る new た な SV - RV モ デ ル の open 発 を line っ た paper (author: wisely takahashi) を ス イ ス の ジ ュ ネ ー ブ university, ハ ン ガ リ ー national Banks で open rush さ れ た コ ン フ ァ レ ン ス, domestic で は god opens university で push さ れ た statistical masato even society commissure conference in 2007 The development of にお て て and the research of を and domestic and foreign <s:1> researchers よ た and く are beneficial to なコメ, トを and トを to obtain た. Remember god opens university の assembly の companies draw セ ッ シ ョ ン "high frequency デ ー タ を with い た metering フ ァ イ ナ ン ス analysis" で in の は cross department が マ ル コ フ ス イ ッ チ ン グ ARFIMAX モ デ ル を with い た Realized Volatility の structure - the point の new た な estimate を, big house が Realized Covariance に マ イ ク ロ ス ト ラ ク チ ャ ー · ノ イ ズ に よ る バ イ ア ス が な い か ど う か を 検 set す る method を proposal (born author: party Maya) し た. Achievements of society such as で 発 table し た は コ メ ン ト を base の に paper revises が す す め ら れ, す で に a は check 読 pay き international ジ ャ ー ナ ル contribute に さ れ て い る. The 19th annual は big sen, cross department の MCMC を with い た not say of probabilistic ボ seaborne ラ テ ィ リ テ ィ - move モ デ ル の な the working rate estimate を proposal し た paper が check 読 pay き international ジ ャ ー ナ ル で あ る Computational Statistics & Data Analysis に first white jasmines load さ れ て い る の を は じ め bridge, xiao Lin も 読 pay き ジ ャ ー ナ ル が に paper first white jasmines load さ れ た. 20 year は final year と な る が こ の eset の な researchers 4, 5 famous name を omega よ り し recruitment, university department of masato の み な ら ず be financial services home を set め た large-scale な international コ ン フ ァ レ ン ス を enterprises draw し て お り, various 々 が こ の コ ン フ ァ レ ン ス に を into け に more research into め る.

项目成果

Multivariate stochastic volatility

• DOI: 10.1007/978-3-540-71297-8_16
• 发表时间: 2009
• 期刊: CIRJE F-Series
• 作者: S. Chib;Yasuhiro Omori;Manabu Asai

多変量因子確率的ボラティリティ変動モデル

多元因素随机波动率变化模型

• 发表时间: 2007
• 期刊: 経済研究 一橋大学 58・4
• 作者: 大竹文雄;富岡淳;川崎 英明;大森裕浩
• 通讯作者: 大森裕浩

モデル・フリー・インプライド・ボラティリティ

无模型隐含波动率

• 发表时间: 2007
• 期刊: 先物オプションレポート 19・12
• 作者: H.Kamiya;P.Orlik;A.Takemura;H.Terao;渡部敏明
• 通讯作者: 渡部敏明

Testing the Sequential Logit Model Agaist the Nested Logit Model

根据嵌套 Logit 模型测试顺序 Logit 模型

• 发表时间: 2008
• 期刊: Japanese Economic Review in press
• 作者: Yasuhiro Omori;大森裕浩;Siddhartha Chib;大屋幸輔;Daisuke Nagakura
• 通讯作者: Daisuke Nagakura

マーケット・マイクロストラクチャー・ノイズの系列相関の推定

估计市场微观结构噪声的序列相关性

• 发表时间: 2008
• 期刊: 大阪大学経済学 57-4
• 作者: C.-C.Mai;S.-K. Peng;T. Tabuchi;岩崎一郎;今井弘道;木宮正史;大屋 幸輔
• 通讯作者: 大屋 幸輔