Microstructure in JGB markets and market efficiency

JGB 市场的微观结构和市场效率

• 批准号: 19530269
• 负责人: KAMAE Hiroshi
• 金额: $ 2.33万
• 依托单位: Hitotsubashi University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2007
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2007 至 2010
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-19530269/
• 关键词: 市場の効率性; 国債先物市場; ボラティリティ; 引受シンジケート; GARCHモデル; 国債発行市場; 国債流通市場; EGARCHモデル; ティック・データ; 国債市場の効率性; 日本国債先物取引; ビッド・アスク・スプレッド; 純粋期待仮説; 甲号5分利公債; 第1回4分利公債; 引受シ団の形成

Testing market efficiency through volatility by tick data showed that trading volume and spread affected JGB futures prices、High volatility continued for several minutes and low volatility also continued for a while。These shows market inefficiency in JGB futures markets。

利用TICK数据通过波动率检验市场效率表明，成交量和价差影响了日本国债期货价格、，高波动率持续了几分钟，低波动率也持续了一段时间。这些都表明日本国债期货市场的市场效率低下。

项目成果

戦前戦後の国債市場構造の分析(2)

战前战后政府债券市场结构分析（二）

• 发表时间: 2009
• 期刊: 一橋商学論叢 4
• 作者: 釜江廣志;皆木健男;釜江廣志;皆木健男・釜江廣志・加藤晃;釜江廣志
• 通讯作者: 釜江廣志

商品先物市場の分析

商品期货市场分析

• 发表时间: 2009
• 作者: 皆木健男;釜江廣志;加藤晃;西垣鳴人;釜江廣志;西垣鳴人;西垣 鳴人;西垣 鳴人;釜江廣志;西垣鳴人;釜江廣志;西垣 鳴人;釜江廣志;西垣鳴人;皆木健男
• 通讯作者: 皆木健男

Volatility and Liquidity Evidence from the JGB Futures Market

日本国债期货市场的波动性和流动性证据

• 发表时间: 2009
• 期刊: 北星論集 48
• 作者: 釜江廣志;皆木健男;釜江廣志;皆木健男・釜江廣志・加藤晃
• 通讯作者: 皆木健男・釜江廣志・加藤晃

戦後公共債の発行と引受の変遷(2)

战后公共债券发行和承销的变化（2）

• 发表时间: 2008
• 期刊: 一橋商学論叢 3(印刷中)
• 作者: 皆木健男;釜江廣志;加藤晃;西垣鳴人;釜江廣志;西垣鳴人;西垣 鳴人;西垣 鳴人;釜江廣志;西垣鳴人;釜江廣志
• 通讯作者: 釜江廣志

戦前戦後の国債市場構造の分析( 2 )

战前战后政府债券市场结构分析（二）

• 发表时间: 2009
• 期刊: 一橋商学論叢 4
• 作者: 釜江廣志;皆木健男;釜江廣志
• 通讯作者: 釜江廣志