Modellierung von Dominoeffekten auf Kapitalmärkten und Implikationen für die Bewertung und das Portfoliomanagement

在FINZZIZORILALEN Seit Mehr ALS Einem Jahrzehnt Beschäftigt，is die Modellierung von Ausfall risigt中，Kapitalmarkttheorie和Auch Praktiker在FINZZARALES SEIT Seit Mehr ALS einem Jahrzehnt Beschäftigt，is die Modellierung von Ausfall risiken。从现在起，所有的人都将自己的名字挂在嘴边，这是一件非常重要的事情。我们的家人和朋友们都在一起，L也在一起。在债务抵押债券(CDO)中，债务抵押债券(CDO)(CDO)是一种标准的债务抵押债券(CDO)，它是一种债务抵押债券(CDO)。在现实生活中，他是一个很好的人，因为他的工作很重要，他的工作也很顺利。英文名：Ansteckungseffekte(=Ansteckungseffekte，Engl.传染)是因为安利根死于项目。我们将为所有的产品提供服务，同时也为投资提供服务。他说：“我不会让你死的。”副总理克里斯滕森，死的时刻是卡皮塔尔马科特的生命。

Ein zentrales Thema, das sowohl Forscher im Bereich „Finanzmathematik bzw. „Kapitalmarkttheorie als auch Praktiker in Finanzinstitutionen seit mehr als einem Jahrzehnt beschäftigt, ist die Modellierung von Ausfallrisiken. Nachdem es für die Modellierung von Einzelrisiken einige brauchbare Modelle gibt, geht es nun vor allem um die Frage, wie man Abhängigkeiten über Firmen, Branchen bzw. Länder hinweg sinnvoll beschreiben kann. Dies ist auch deswegen von Interesse, weil mittlerweile ein liquider Handel in Kreditderivaten wie Collateralized Debt Obligations (CDOs) auf standardisierte Körbe von Schuldnern (z. B. iTrax) stattfindet, für deren faire Bewertung die Modellierung dieser Abhängigkeiten eine zentrale Rolle spielt. Insbesondere beobachtet man in der Praxis, dass Ausfälle einzelner Firmen Veränderungen der Ausfallwahrscheinlichkeiten bzw. der Spreads anderer Firmen nach sich ziehen. Die Untersuchung und Beschreibung dieser sogenannten Dominoeffekte (= Ansteckungseffekte, engl. contagion) ist das zentrale Anliegen dieses Projektes. Wir wollen ihre Implikationen sowohl für die Bewertung von ausfallbehafteten Produkten als auch für die Portfolioentscheidungen von Investoren untersuchen. Die Relevanz dieser Fragestellung wird durch die sog. Sub-Prime Krise unterstrichen, die momentan die Kapitalmärkte beeinträchtigt.