权益分类	功能权益	普通用户	{{item.name}}会员
{{category.name}}	{{benefitItem.name}}

Portfolioprobleme mit Kreditrisiken

具有信用风险的投资组合问题

基本信息

批准号：
19247113
负责人：
Professor Dr. Holger Kraft
金额：
--
依托单位：
Abteilung Finanzen
依托单位国家：
德国
项目类别：
Research Grants
财政年份：
2005
资助国家：
德国
起止时间：
2004-12-31 至 2005-12-31
项目状态：
已结题

来源：
https://gepris.dfg.de/gepris/projekt/19247113?language=en
关键词：
Portfolioprobleme mit Kreditrisiken

项目摘要

Die Modellierung von Kreditrisiken ist ein zentrales Thema im Bereich der Finanzmathematik bzw. der Finanzwirtschaft seit etwa einem Jahrzehnt. Dies wurde vor allem dadurch verstärkt, dass Kreditinstitute und andere Finanzintermediäre durch die jeweiligen Aufsichtsbehörden zur detaillierten Messung von Kreditrisiken angehalten werden (Stichwort: Basel 2). Gleichzeitig wurden ungefähr im selben Zeitraum große Fortschritte bzgl. der expliziten Lösbarkeit von Portfolioproblemen eines Investors gemacht. Zusätzlich zu den expliziten Lösungen, die in den bahnbrechenden Arbeiten des Nobelpreisträgers Robert Merton zu finden sind, wurden verschiedene Lösungen für Portfolioprobleme mit stochastischen Zinsen, stochastischer Volatilität oder stochastischer Überrendite (allgemein: mit stochastischen ¿Investment Opportunity Set¿) gefunden. Das Ziel meines Forschungsaufenthalts ist es, eigene Arbeiten im Bereich ¿Portfolioproblem mit Kreditrisiken¿ zusammen mit Mitgliedern der Fakultät der Anderson School der UCLA zu erweitern und um eine realitätsnahe Modellierung der Ausfallkorrelationen zu ergänzen. Insbesondere haben Francis Longstaff und Michael Brennan (über den der Kontakt bei einem Vortrag durch mich an der Copenhagen Business School zustande gekommen ist) Interesse signalisiert, die beide schon signifikante Beiträge zu den Bereichen ¿Kreditrisiken¿ und ¿Portfoliomanagement¿ geliefert haben. Ich erhoffe mir hierbei vor allem zusätzliche Ideen bzgl. einer ökonomisch sinnvollen Modellierung des Kreditrisikos bzw. von Ausfallkorrelationen.

信用风险模型是金融数学的一个中心论题。金融机构已经有一个年头了。这些都是通过信贷机构和金融中介机构的珠宝发行来详细了解韦尔登信贷风险指数（Stichwort：巴塞尔2）。Gleichzeitig wurden ungefähr im selben Zeitraum greße Fortschritte bzgl. der explaniziten Lösbarkeit von Portfolioproblemen eines Investors gemacht.在诺贝尔经济学奖得主罗伯特·默顿（Robert Merton）的研究中，他对投资组合问题进行了解释，发现了随机波动或随机投资机会。这是我的研究成果，一个带有信贷风险的投资组合问题与加州大学洛杉矶分校安德森商学院的教授一起研究，并建立了一个真实的风险关系模型。弗朗西斯·朗斯塔夫和迈克尔·布伦南（他们与哥本哈根商学院的一位高级管理人员进行了接触）对此很感兴趣，他们对信贷风险和投资组合的影响很大。我希望我的孩子们都有一个共同的想法。一个信用风险模型。作者Ausfallkorrelationen。