Advancing empirically effective models for analyzing financial risks and applying them to risk analysis and management

推进实证有效的金融风险分析模型并将其应用于风险分析和管理

• 批准号: 23243040
• 负责人: KARIYA Takeaki
• 金额: $ 11.56万
• 依托单位: Meiji University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (A)
• 财政年份: 2011
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2011-11-18 至 2014-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-23243040/
• 关键词: 金融リスクマネジメント; 信用リスク; 国債価格モデル; 社債価格モデル; 金利の期間構造; ディフォルト確率の期間構造; 市場金利変動分析; 市場価格スプレッド; 市場格付け方法; 信用価格スプレッド; 倒産確率の期間構造; 社債の信用リスク価格スプレッド; 個別国債価格モデル; 無裁定価格理論の検証; 個別国債価格の予測モデル; 市場リスク; 信用・市場リスク; 社債モデル; 金利モデル; 信用デリバティブ; 相関変動モデル

Firstly, in our own cross-sectional approach, we developed empirically effective models for analyzing fluctuations of interest rates, government bond (GB) prices, corporate bond (CB) prices, and credit risk for risk management, and we made various empirical analyses for some periods including the recent Financial Crisis. Among others, they include analyses on prices of Japanese GBs, US GBs, 5 GBs in EU, and Japanese CBs. In the credit risk analysis, we developed new credit risk price spread measures and market rating methods, and using them, the term structures of default probabilities for some industry and firms were derived.Secondly in time series settings, among others, a model for predicting GB prices was made with application to Japanese GB prices. Also, we made a co-integration analysis on Asian bond returns with dynamic conditional correlation model, and proposed a change point estimation method with application to exchange rates.

首先，在我们自己的横截面方法中，我们开发了有效的有效模型，用于分析利率波动，政府债券（GB）价格，公司债券（CB）价格（CB）价格和风险管理的信用风险，并在包括最近的金融危机在内的某些时期进行了各种经验分析。 除其他外，其中包括对日本GB，美国GB，5 GB的价格的分析，欧盟5 GB和日本CBS。在信用风险分析中，我们开发了新的信用风险价差措施和市场评级方法，并使用它们，派生了某些行业和公司的默认概率结构一词。第二，在时间序列设置中，以及其他预测GB价格的模型是在应用日本GB价格的情况下制定的。此外，我们对亚洲债券回报进行了通过动态条件相关模型进行协整分析，并提出了一种与汇率应用的变更点估计方法。

项目成果

A CB (corporate bond) pricing model for deriving default probabilities and recovery rates

用于推导违约概率和回收率的 CB（公司债券）定价模型

• DOI: 10.1214/12-imscoll1008
• 发表时间: 2013
• 期刊: Advances in Modern Statistical Theory and Applications : Festschrift for Professor Morris L. Eaton, Institute of Mathematical Statistics
• 作者: Akio Namba and Kazuhiro Ohtani;藤村直史;大杉 覚;Takeaki Kariya
• 通讯作者: Takeaki Kariya

GARCH誤差項を持つ多変量誤差修正モデルの推定

使用 GARCH 误差项估计多元误差校正模型

• 发表时间: 2014
• 期刊: 商学論究（関西学院大学商学研究会）
• 作者: Chigira;H. and Taku;Y;本名純;関源太郎;Yoshihiko Fukushima;前川功一
• 通讯作者: 前川功一

アローヘッド導入前後における逆選択コストの比較分析

引入Arrowhead前后逆向选择成本对比分析

• 发表时间: 2013
• 作者: Frye;T.M.;Iwasaki;I.;古谷豊;永田真一，乾孝治
• 通讯作者: 永田真一，乾孝治

国債価格の実証的モデリングで数理ファイナンスモデルは有効か！

数学金融模型在政府债券价格的实证建模中有效吗？

• 发表时间: 2013
• 作者: Takashi Shogimen;Vicki A. Spencer;Patricia A. Hannah;Murray Rae;Kaushik Roy;Kam-por Yu;Shin Chiba;Bruce Buchan;Katherine Smits;Nobuaki Hoshino;道上真有・雲和広;Hiroyuki Furuya;大村泉/渋谷正/窪俊一;刈屋武昭
• 通讯作者: 刈屋武昭

A System for Empirically Effective Credit Risk Analysis

经验有效的信用风险分析系统

• 发表时间: 2014
• 作者: Takeaki Kariya;Yoshiro Yamamura and Zhu Wang
• 通讯作者: Yoshiro Yamamura and Zhu Wang