Risk analysis based on time-varying leverage models

基于时变杠杆模型的风险分析

• 批准号: 19730162
• 负责人: ASAI Manabu
• 金额: $ 0.6万
• 依托单位: Soka University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
• 财政年份: 2007
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2007 至 2008
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-19730162/
• 关键词: 計量経済学; ボラティリティ; 非対称性; リバレッジ効果

株価収益率の非対称性は、70年代後半ごろから知られるようになった。この現象は、当期の株価収益率の下落が、次の期のボラティリティの増加につながることから、リバレッジ効果と呼ばれている。過去の研究では、ボラティリティの非対称性とリバレッジ効果が曖昧になっていた。この研究では、非対称性を詳しく分類しなおし、リバレッジ効果を適切に位置づけした。この分類に基づいて、様々な非対称ボラティリティ・モデルの比較検討を行った。実現ボラティリティのデータを使って実証分析を行ったところ、リバレッジ効果が変動するというよりは、複雑な非対称性が存在することが明らかになった。

The asymmetrical nature of the yield rate of the plant is the same as that of the second half of the 1970s.このphenomenonは, the current period’s stock yield rate’s decline, the next period’s のボラティリティの Increase the effect of につながることから, リバレッジeffect and call out ばれている. In the past, the research on the asymmetric properties of the ボラティリティのとリバレッジ effect was ambiguous and the になっていた.このResearchでは、AsymmetryをDetailsしくClassificationしなおし、リバレッジ EffectをAppropriate positionづけした.このcategorizationにbasedづいて、様々な不対sayボラティリティ・モデルの compare 検事を行った.実现ボラティリティのデータを使って実 Evidence Analysis を行ったところ、リバレッジeffect The fruit of the action is the existence of the non-symmetrical nature of the problem.

项目成果

Alternative Asymmetric Stochastic Volatility Models

• DOI: 10.1080/07474938.2011.553156
• 发表时间: 2009-08
• 期刊: Econometric Reviews
• 影响因子: 1.2
• 作者: Manabu Asai;Michael McAleer