Anwendung von Lévyprozessen in Kreditrisikomodellierung

Lévy 过程在信用风险建模中的应用

• 批准号: 5402534
• 负责人: Professor Dr. Ernst Eberlein
• 金额: --
• 依托单位: Abteilung für Mathematische Stochastik
• 依托单位国家: 德国
• 项目类别: Research Grants
• 财政年份: 2003
• 资助国家: 德国
• 起止时间: 2002-12-31 至 2010-12-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://gepris.dfg.de/gepris/projekt/5402534?language=en
• 关键词: Anwendung; von; vyprozessen; Kreditrisikomodellierung

Die heute vielfach in der Praxis angewandten finanzmathematischen Modelle zur Bewertung von Derivaten und zum Risikomanagement im allgemeinen sind typischerweise Diffusionsmodelle. Umfangreiche empirische Untersuchungen von Finanzmarktdaten belegen jedoch, dass die aus diesen Modellen resultierenden Verteilungen nur als erste Approximation der tatsächlich beobachteten Verteilungen gesehen werden können. Im Hinblick auf eine präzisere Abbildung der Realität werden in diesem Vorhaben verfeinerte Modelle betrachtet, die auf Lévyprozessen anstelle der klassischen Brownschen Bewegung beruhen. Konkret untersucht werden Zinsstrukturmodelle sowohl zur Erfassung des Marktrisikos der Liborrate wie auch des Kreditrisikos von Anleihen. Neben der stochastischen Modellierung selbst liegt ein Schwerpunkt auf der Kalibrierung dieser Modelle. Die betrachteten Finanzinstrumente sind risikolose wie auch ausfallgefährdete Anleihen (corporate bonds) auf der einen und Caps, Floors, Swaps und Swaptions auf der anderen Seite. Zur mathematischen Analyse werden Methoden der modernen Theorie der stochastischen Prozesse, der sogenannten Semimartingaltheorie, herangezogen.

在实践中，运用数学模型，运用数学模型，运用数学模型，运用数学模型，运用数学模型，运用数学模型，运用数学模型，运用数学模型，运用数学模型，运用数学模型，运用数学模型。unfangreiche empirische Untersuchungen von Finanzmarktdaten belegen jedoch, dass die ausdiesen Modellen resultierenden verilungen nur als erste Approximation der tatsächlich beobachteten verilungen gesehen werden können。in Hinblick auf eine präzisere Abbildung der Realität werden in diesem Vorhaben verfeinterte Modelle betrachet, die auf lassvyprozessen anstelle der klassischen Brownschen Bewegung beruhen。在德国，我们将在未来的一年里，为德国的经济和社会发展做出贡献。Neben der stochastischen Modellierung selbst light in schwerpunt auder calibrierung Modelle。金融工具的风险风险包括ausfallgefährdete公司债券（公司债券）的上限、下限、掉期和掉期的投资者。[3]数学分析方法，现代理论，随机理论，半鞅理论，广义数学。