Propagation mechanism of financial crisis and portfolio behavior of financial institutions: Comparative studies of Japan, Eu and USA

金融危机传播机制与金融机构投资组合行为：日本、欧盟和美国的比较研究

• 批准号: 22330068
• 负责人: OGAWA Kazuo
• 金额: $ 8.07万
• 依托单位: Osaka University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
• 财政年份: 2010
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2010-04-01 至 2013-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-22330068/
• 关键词: 金融危機; 資産選択行動; 不良債権; 設備投資; 流動性需要; 証券化; 国債保有; サブプライムローン; グローバル金融危機; 貸出行動; コールレポート; 中小企業; バンクスコープ

We empirically analyzed the mechanism through which adverse financial shocks were propagated into the slowdown of real economies, using micro data of financial institutions and firms. In particular we paid special attention to the portfolio behavior of financial institutions in propagation mechanism. We obtained the following findings. First we examined the motivation of securitization by US commercial banks and its consequence on the balance sheet of commercial banks. Second we investigated why Japanese banks held a large amount of Japanese Government Bonds in the late 1990s to the 2000s.Third we identified the type of shocks that hit Japanese small and medium enterprises and then uncovered the mechanism through which shocks were propagated across industries with different firm size, using input output tables by firm size. Finally we examined the response of firms' investment and liquidity holdings to shocks for Asian countries as well as Japan.

我们使用金融机构和企业的微观数据，实证分析了不良金融冲击传播到真实的经济减速中的机制。特别是对金融机构的投资组合行为在传播机制上给予了特别的关注。我们获得了以下发现。首先，我们考察了美国商业银行证券化的动机及其对商业银行资产负债表的影响。第二，分析了90年代末至21世纪初日本银行大量持有国债的原因。第三，利用企业规模投入产出表，分析了中小企业受到的冲击类型，并揭示了冲击在不同企业规模的产业间传播的机制。最后，我们研究了亚洲国家和日本企业的投资和流动性持有对冲击的反应。

项目成果

金融革新と銀行行動:金融危機の発生メカニズムに関する一考察

金融创新与银行行为：金融危机发生机制研究

• 发表时间: 2011
• 作者: Kozumi;H.;Kobayashi;G.;星野俊也;渋谷正;栗原由紀子・ 坂田幸繁;竹野学;松田康博;山本武利;大垣昌夫;Yoshihiko Nishiyama;姫野順一;小川一夫
• 通讯作者: 小川一夫

Balance sheet deterioration and credit allocations: Japanese evidence from the short-term economic survey of enterprises☆

资产负债表恶化与信贷配置：来自日本企业短期经济调查的证据☆

• DOI: 10.1016/j.japwor.2010.11.005
• 发表时间: 2011
• 期刊: Japan and the World Economy
• 影响因子: 1.3
• 作者: K. Ogawa

Why Do Financial Institutions Hold Government Bonds? : The Case of Japan

金融机构为何持有政府债券？

• 发表时间: 2014
• 作者: Ida;T.;K.Ogawa;Toshiya Hoshino;神長英輔;Kazuo Ogawa;玉岡敦(研究協力者);Masao Ogaki;高原明生;小林 聡明;星野俊也;中山 一郎;小林 聡明;渋谷正;江里口拓;中島琢磨;舩木恵子;塩出浩之;久保誠二郎;星野俊也;小川一夫
• 通讯作者: 小川一夫

Why Do Financial Institutions Hold Government Bonds?

金融机构为何持有政府债券？

• 发表时间: 2013
• 作者: Ida;T.;K.Ogawa;Toshiya Hoshino;神長英輔;Kazuo Ogawa;玉岡敦(研究協力者);Masao Ogaki;高原明生;小林 聡明;星野俊也;中山 一郎;小林 聡明;渋谷正;江里口拓;中島琢磨;舩木恵子;塩出浩之;久保誠二郎;星野俊也;小川一夫;姫野順一;Atsushi KOMINE;高原明生;Masao Ogaki;若山琢磨;田村善之;Kazuo Ogawa
• 通讯作者: Kazuo Ogawa

Did Divine Wind Eescue Japan from the Lost Decade?

神风能否将日本从失落的十年中拯救出来？

• 发表时间: 2012
• 作者: 小川一夫;得津一郎
• 通讯作者: 得津一郎