Les mathématiques du risque

危险数学

• 批准号: RGPIN-2014-04334
• 负责人: Gauthier, Geneviève
• 金额: $ 1.31万
• 依托单位: HEC Montréal
• 依托单位国家: 加拿大
• 项目类别: Discovery Grants Program - Individual
• 财政年份: 2014
• 资助国家: 加拿大
• 起止时间: 2014-01-01 至 2015-12-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://www.nserc-crsng.gc.ca/ase-oro/Details-Detailles_eng.asp?id=566452
• 关键词: Les; math; matiques; du; risque

Ce programme de recherche s'inscrit dans le cadre de mes activités en ingénierie financière, plus particulièrement en gestion des risques. En effet, les institutions financières (IF) détiennent des portefeuilles constitués de nombreux titres pour lesquels l'émetteur ou la contrepartie peuvent faire défaut. Ces défauts de paiements, l'incertitude entourant les pertes en cas de défaut et l'effet de la contagion entre les titres sont responsables des plus grosses pertes potentiellement encourues. La distribution des pertes potentielles au cours de la prochaine année et particulièrement les quantiles de cette distribution déterminent le montant de capital de réserve que l'IF doit maintenir à des fins réglementaires. L'IF a tout avantage à bien mesurer cette distribution, car une surestimation des grandes pertes obligera l'IF à mettre en réserve une somme importante, ce qui s'avère coûteux, alors qu'une sous-estimation de l'aile droite de la distribution des pertes pourrait mener l'IF à la faillite. Dans ce contexte, l'estimation de la distribution des pertes futures s'avère difficile. En effet, puisque les portefeuilles sont généralement de bonne qualité, plusieurs des entreprises impliquées dans les transactions n'ont jamais fait défaut. Par conséquent, il n'est pas possible d'estimer directement les taux de défaut ni les montants recouverts. Il est encore plus difficile de mesurer la contagion. L'objectif de ce programme de recherche est de modéliser l'évolution des facteurs influençant la valeur des titres, d'en estimer les paramètres et les variables latentes afin d’évaluer les risques encourus.

该研究方案列入了我在金融工程方面的活动，特别是风险管理。实际上，金融机构（金融机构）为应付或应付可能发生的冲突而设立了许多分额。如果患者出现缺陷，则不确定性会导致患者出现缺陷，并且可能导致患者的总滴度增加。年度预算中的潜在利润Au分布，特别是这一分布的分位数决定了保留资本的比例，使国际单项体育联合会保持在规则的范围内。这种分布的测量非常有利，因为它确保了大部分人对这种分布的估计，并保留了一些重要的数据，因此，如果有人对这种分布进行了精确的估计，那么就可以对大部分人的分布进行精确的估计。在这种情况下，对未来财富分布的估计是困难的。实际上，由于一般的搬运工质量都很好，因此，许多企业都参与了不一定要进行的交易。因此，他不可能直接估计两个月的损失和两个月的收入。传染病又很难测量了。研究方案的目标是对影响产权价值的因素的演变进行修正，以估计风险评估后的潜在参数和变量。