Les mathématiques du risque

危险数学

• 批准号: RGPIN-2014-04334
• 负责人: Gauthier, Geneviève
• 金额: $ 1.31万
• 依托单位: HEC Montréal
• 依托单位国家: 加拿大
• 项目类别: Discovery Grants Program - Individual
• 财政年份: 2017
• 资助国家: 加拿大
• 起止时间: 2017-01-01 至 2018-12-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://www.nserc-crsng.gc.ca/ase-oro/Details-Detailles_eng.asp?id=635729
• 关键词: Les; math; matiques; du; risque

Ce programme de recherche s'inscrit dans le cadre de mes activités en ingénierie financière, plus particulièrement en gestion des risques. En effet, les institutions financières (IF) détiennent des portefeuilles constitués de nombreux titres pour lesquels l'émetteur ou la contrepartie peuvent faire défaut. Ces défauts de paiements, l'incertitude entourant les pertes en cas de défaut et l'effet de la contagion entre les titres sont responsables des plus grosses pertes potentiellement encourues. La distribution des pertes potentielles au cours de la prochaine année et particulièrement les quantiles de cette distribution déterminent le montant de capital de réserve que l'IF doit maintenir à des fins réglementaires. L'IF a tout avantage à bien mesurer cette distribution, car une surestimation des grandes pertes obligera l'IF à mettre en réserve une somme importante, ce qui s'avère coûteux, alors qu'une sous-estimation de l'aile droite de la distribution des pertes pourrait mener l'IF à la faillite.Dans ce contexte, l'estimation de la distribution des pertes futures s'avère difficile. En effet, puisque les portefeuilles sont généralement de bonne qualité, plusieurs des entreprises impliquées dans les transactions n'ont jamais fait défaut. Par conséquent, il n'est pas possible d'estimer directement les taux de défaut ni les montants recouverts. Il est encore plus difficile de mesurer la contagion. L'objectif de ce programme de recherche est de modéliser l'évolution des facteurs influençant la valeur des titres, d'en estimer les paramètres et les variables latentes afin d’évaluer les risques encourus.

S的方案是为S的干部活动提供资金，并提出一些具体的风险问题。事实上，这些机构的财务状况与S的经济状况密切相关，L的财务状况也是如此。L的不确定因素和L的影响对潜在因素的影响很大。资本的分配和特殊的分配是资本分配的终极目标，也是资本分配的基础。L说，如果一种中观分布有优势，那么就有义务L‘如果这一分布对未来的影响很大，那就必须对L的分布进行估计，而L对这种分布的估计是错误的。在这种情况下，企业和企业之间的交易并不是一件容易的事。这是一种可能的投资方式，也是可能的投资方式。再来一次，再加上一次传染的困难。L的目标是研究现代社会的发展，L的目标是解决影响价值的因素，估计风险和环境中的变量。